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债务违约连出,踩雷也可真假出表,租赁不良资产如何“换妆”

时间: 2019-08-22 10:09:13 来源:   网友评论 0
  • 对经营风险的机构来说,不良资产始终是个敏感晦涩的话题,这对手握物权和债权两项法宝的融资租赁公司也不例外。理论上说,融资租赁物权大于债权,不良资产可依靠租赁物的变现来弥补,但前提是租赁物的退出、变现渠道畅通。遗憾
  • 对经营风险的机构来说,不良资产始终是个敏感晦涩的话题,这对手握物权和债权两项法宝的融资租赁公司也不例外。理论上说,融资租赁物权大于债权,不良资产可依靠租赁物的变现来弥补,但前提是租赁物的退出、变现渠道畅通。遗憾的是,目前这个前提并不稳固。为处置不良资产,租赁公司只能见招拆招,或自行消化、或剥离出表,。


    风险管理的核心在于对风险的识别和防范,逾期管理的核心在于预防,现在很多公司对逾期管理都非常重视,针对控制逾期也采取了很多有效的措施。


    在实体经济下行大量逾期出现的大背景下,很多公司现在都设置了专门的催收部门来负责逾期的管理及催收。在文章最后,笔者会结合实践中的经验和体会,跟大家谈一谈关于逾期管理的的一些心得和体会。


    公司债务违约事件接踵而至。


    此前,天翔环境发布债务逾期公告,共有39笔逾期,9家融资租赁公司涉及其中


    风控失灵


    一名资深租赁人士谈到,融资租赁公司向上市公司借款时,风控措施主要是上市公司提供股票质押、董事长担保等,一旦股价跌破平仓线,或是无法强制平仓,上市公司难以偿还租赁公司的借款,风险就会出现。


    对于目前租赁公司向多家上市公司提供融资,该人士分析,租赁公司的融资利率较高,年化利率在10%左右,甚至更高。“这些上市公司难以从银行借到钱,一定程度上反映其存在问题,租赁公司为什么要和它们合作?租赁公司需要反思风控措施是否到位。”


    真实剥离


    老黄是华北一家融资租赁公司的负责人,在他的公司账上记录着一笔高达千万的贷款损失。这单业务的标的物是一套估值3000万元的港口机械设备,租约三年,利息可观。但不幸的是,项目运作1年多就出险了,客户因经营不善已经没有还款能力。


    此时,需要变卖租赁物来偿债,但老黄及其同事并不是重工设备的处置行家,用他的话说,“完全没法自己处置,即便后来找到买家,也必须找专业设备公司进行拆卸、装运和后期安装,费用很高。”项目运行1年后,租赁本金的风向敞口还有2000多万,尽管设备评估价值3000万,但最后折腾下来只卖出700多万,加上各类处置成本,公司净损失1000多万元。


    当然,老黄公司账上也有“好成绩”,有的租赁物流通性强、残值含量高,即便贷款出现风险,在二手市场变卖也能够弥补损失。“像以前做的进口印刷设备比较值钱,设备800万元买的,直租三年。到了第三年出现违约,剩下本金100万元,但后来设备卖了600万,总体还是赚的。”


    总体上看,今年融资租赁的逾期率和不良贷款率有所上升,部分上市租赁公司的违约资产增加。例如,融信租赁今年半年报数据显示,逾期租金3.56亿元,逾期率高达13.59%;到了三季度末,净亏损则由上半年的697万元上升至1072万元。现在,催收已成为该公司最迫切的任务。


    一位融资租赁从业人士谈到,今年租赁不良资产率平均上升了30%,总体水平处于0.5%-2%之间与此同时,也有部分公司单个大项目损失严重,不良资产率直线上升至30%,导致公司处于停滞或半停滞状态。


    与以往不同的是,今年租赁公司的逾期和不良资产很多来自上市公司,而这在以前是租赁公司争抢的“肥肉”,现在却产生了大量“有毒资产”。例如,近期天翔环境出现债务逾期,波及9家租赁公司。还有之前出现违约的盛运环保、海润光伏、千山药机、雏鹰牧业等,大批租赁公司卷入其中。


    “一般到期后租金拖欠超过90天就是不良资产了,越往后拖,收回的可能性越小,甚至成为催收无望的死账。”受访人士称,面对这些不良资产,除了自行消化,计为坏账损失,也有的公司选择转卖剥离出去。


    通常,租赁公司剥离不良资产,可以实现资产出表并换取资金,扩大新的业务。这种资产剥离方式既有卖给租赁同行的,也有的卖给资产管理公司。但折扣比例悬殊很大。业界称,接盘者对不良资产有自己的判断,如果催收有望,或是租赁物好出手,可以打个八九折;但如果确实是很难催收回来的,两三折的都存在。


    临时出表


    目前来看,不良资产对中小租赁公司的打击最大,特别是那些偏好大单项目的中小金租或商租。业界分析,如果是专做中小微业务的租赁公司,一般单笔损失资金小,前期收益又比较丰厚,足以覆盖风险。而大型租赁公司本身的资产规模和利润积累较多,也不易被不良资产击倒。但对体量不大的中小型租赁来说,一旦出现大单违约,利润极易被吞噬。


    不过,大型金租或商租对资产负债情况更为敏感。由于大型租赁公司需要做大资产规模,保持业务体量,因而会动用各类融资工具。但无论是银行贷款、发债还是发行ABS产品,业界对其净资产率、负债水平、拨备率等指标要求都比较高,而这也催生了一种“假出表”或“临时出表”的情况。


    “临时出表纯粹是为了解决报表难看的问题,如果资产负债率过高,逾期及不良资产偏多,再融资也会受到影响。”上海一家融资租赁公司负责人表示,这种临时出表的需求多存在于大型租赁公司,还有部分公司是为了应付季末、年末等关键节点的考核,想让表面数据变得好看一些。


    从采访中了解到,临时出表一般是将不良资产临时转让给同行公司或其他公司代持,三五个月后租赁公司再将资产购回,并支付一定的手续费。


    临时出表的做法实质上并未解决不良资产问题,只是在时间节点上做了文章,之后还是需要自行消化。但业内人士称,此举对一些大型租赁公司的报表管理和年度融资安排非常有益,也是租赁公司租后资产管理的重要手段。


    业界称,“临时出表”在租赁公司以及其他雷火电竞怎么样服务机构中运用较多,通过相关结构设计,不单不良资产可以“假出表”,资产规模也可以临时缩小,以平衡资产负债指标。不过,受访人士坦言,对融资租赁来说,这种做法处于法律的灰色地带,应谨慎采用。


    关于不良资产的处置,业界还存在一种“冰棍理论”,如果承租人出现违约,租赁物就变成了不能创造足额经济效益的不良资产,若不能赶快处置,时间长了,就只剩下一根木棒了。对此,快速处置是很多租赁公司处置不良资产的重要原则,比如远东国际租赁要求“如果客户出现异常,资管人员必须三小时之内到达现场”、“早动手才能更早地全身而退”。


    实际上,对不良资产的处置与管控是一个贯穿租前、租后的全流程管理,这就要求租赁公司从项目源头开始把关,聘用专业化人才评估不同领域目标企业的经营风险和还款能力。同时在租后环节,公司资管人员必须及时做好风险监控,使租赁项目在预定的正常轨道上运行。


    逾期前期控制和贷后催收技巧


    主要分为两部分,一是前期如何有效控制逾期;二是后期出现逾期如何清收。总结起来就是两点:前期逾期控制和后期逾期催收。


    首先,我们先界定一下什么是逾期,所谓逾期,是指借款人未按原定的贷款合同按时偿还贷款本息,逾期是一种违约行为,借款人应当承担相应的违约责任。接下来,我们分为两部分,前期逾期控制和后期逾期催收来展开阐述一下这个问题。


    前期逾期控制


    一家正规的信贷公司,一般都会制定严谨、规范的风险控制流程,如:资料审核-初步审核-面签。每一步审核都需要严谨和到位,层层相扣,流程的严格把控,是对前期逾期控制的首要环节,前期资料审核的重点是对资料真实性的审查,通过审核初步确定借款人是否符合借款条件,在这个过程中,面签也是非常关键的一步,在这个过程汇总,需要面审客户的资料和核实其他初审未核实到的问题等。总而言之,贷前工作一定要做到位,严格把控贷前风险,信贷风险管理是从选择客户开始的。


    这里详细讲一下,前期逾期控制的一些注意事项。


    第一,选择合适的还款日


    关于还款日的选择,其实我们跟银行贷款和信用卡还款日的选择是一样的,例如是做生意贷的客户,一般还款日会选择在月中,因为月中资金回笼较好。如果是上班的客户,一般会选在发工资前面几天,这样也有助于客户还款。


    还有一些特别的情况,比如对方是每月月中还银行贷款和大额信用卡,则我们选择还款日需要定在月初,避免与银行还款日发生冲突,同时也给对方预留足够的时间作为还款缓冲。


    这里要说一下,最主要的一点,就是在选择还款日的时候,提前跟对方核对一下,如果对方不能接受,则需要了解情况,一般还款意愿较好的客户,选择合适的还款日,对方也是会欣然接受的。所以,还款日的选择,也是对后期客户的正常还款起到至关重要的作用。


    第二,每月还款的定期维护


    很多风险控制管理者认为,关于P2P的逾期控制只是在贷前,但是贷后维护也尤为重要。这里主要说下,关于正常还款提醒的维护。如给客户定的是每月15号还款,那需要提前一周跟客户联系,目前正常的维护主要是1种方式,就是给对方打电话,这个是最直接也是最有效的方法,对于客户的维护,不仅仅是打电话提醒,跟客户做一些适当的交流也是非常有效的,比如每月定期给客户发短信,了解客户当月动态,一般客户闲暇时间都会告知我们,比如客户最近又开了一家新店,客户最近生意情况等。


    当然,给客户发短信也要选择合适的时间,一般客户白天都会比较忙,可以选择晚饭过后给对方发问候短信。这样维护关系,会对后期的催收有一定帮助,如果对方跑路,你却对对方近期动态完全不知情,如对方生意转让,居住地址搬迁,作为业务人员完全不知情的话,这说明业务人员并未尽职,一旦出现逾期,往往后果会比较严重。


    贷后逾期催收


    这部分主要是针对已经产生逾期的客户,关于逾期还款的客户,不还款的原因众多,例如客户丧失还款能力,当前生意出现资金短缺,应收货款未收回,客户恶意不还款等,针对这么多情况,有一些是贷前没有审核到位导致,有一些则是客户还款后期中突然出现的因素。


    跟大家分享一个我遇到的案例,有一对夫妻之前一起来我们公司申请贷款,本地有房产,生意经营也比较好,不管是从还款意愿还是还款能力来看,都算是比较优质客户。


    但是后来,由于夫妻两个人感情不和,导致家庭破裂,丈夫离家出走,妻子也无心经营生意,导致生意亏损,最后拆东墙补西墙,现在负债较高,目前没有任何资金流进,完全丧失还款能力。


    这样的情况很多,所以对于一些贷前未核实到位导致还款出现逾期的因素,唯一的改进,就是加强贷前审核和风险控制。其实,我个人认为,做为一名风控人员,我们并不是神,而且跟客户只是通过一次交流,不可能把所有的信息都核实得准确无误,但是,唯一要做到的是,尽可能的去把控风险,规避不良因素,一位优秀的风控工作者,不是没有逾期系数,而是在合理范围内,控制合理逾期。那对于后面这些在后期还款中出现的不良逾期该如何处理?这里简单说一下策略。


    1、 每月还款会还,但是总拖延时间。这样的客户直接跟对方谈判,阐述不按时还款的影响,这样的客户还款意愿还是有的,只是态度有问题,是可以矫正的。


    2、 逾期一段时间才还。这样的情况,需要进一步了解对方是不是生意出现问题,资金回笼慢,一般这样情况都是工程类客户,做工程项目回款较慢,而且是间歇性回款,所以需要了解情况再入手。


    3、 还款能力不足,没钱想还。这个情况就是类似上面案例,客户丧失还款能力,但是还款意愿还是有的,所以这种情况,则需要我们帮助客户想办法还款。比如上面案例,丈夫失联,生意也不做了,但是妻子还在本地,可以建议妻子出去找工作,先维持基本生活,再就是想别的办法解决目前这个困境,当时这个房产是在妻子名下,可以建议妻子将房产变卖,这样既可以帮助客户解决短期负债问题,也能帮助对方将生意再做起来。不同的情况有不同的方式,这个因人而异,所以要对症下药才能行之有效。


    4、 无还款能力,还款意愿不强。这样的情况也很多,对方既没有还款能力,也不想还钱,则需要采取强势的方式给对方造成一定影响,告知如若不还钱,后果的严重性,让对方产生一定的心理影响,促使对方还款。


    5、 逾期失联。这种情况是最严重的,客户直接跑路,联系不上。出现这样的情况,很多原因是贷前风险没有做到位,对客户跑路前的一些迹象没有发觉。这样的情况出现的原因,有一个重要因素,就是一般跑路的客户,都不是本地人,本地也没有房产的,所以,针对这样的客户,我们一般采取的措施的谨慎审核,慎重批款。


    来源:新雷火电竞怎么样观察报


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