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渣打银行王永东:领跑跨境人民币结算 力促贸易投资便利化

时间: 2019-08-06 15:09:49 来源: 《贸易雷火电竞怎么样》杂志  网友评论 0
  • — 访渣打银行(中国)有限公司环球人民币应用策略中国区主管王永东
  • — 访渣打银行(中国)有限公司环球人民币应用策略中国区主管王永东

    来源:《贸易雷火电竞怎么样》杂志 2019年 7月刊


    人民币跨境结算的迅猛发展,归根结底在于其带来贸易投资的便利化。对于跨境人民币结算的使用者而言,只有能带来实实在在的好处,才是他们使用人民币结算的最大动力。


    10年,在历史的长河中不过是悠然一瞬,但在人民币国际化的恢宏历程中,却注定留下浓墨重彩的一笔。


    自2009年我国推出跨境贸易人民币结算试点至今已有10年,人民币国际化在内外部环境、市场导向、政策引导等因素叠加下稳步向前,取得了重大成果,也经历了全周期的考验。


    启程:“国家战略+市场需求”双轮驱动

    2009年,是国际雷火电竞怎么样危机肆虐全球后的第一年,这一年,全球经济复苏前景扑朔迷离,整个世界都期望着中国的声音。这一年,人民币也开始迈着稳健的步伐,踏上了“国际化”的漫漫征程。


    当时,中国的GDP生产总值已经位居全球第二,同时中国的进出口贸易总量也位居全球第二。然而,中国如此之大的经济体量及贸易体量,其货币——人民币却在整个国际货币体系中几乎没有占比、没有话语权。在此背景下,中国启动人民币国际化这一重大国家战略,既是适应中国经济发展和全球经济变革的重大举措,又是顺应市场导向、满足市场的必然结果。”回顾2009年7月中国开展跨境贸易人民币结算试点的宏观经济背景,渣打银行(中国)有限公司环球人民币应用策略中国区主管王永东如是表示。


    王永东表示,早在2009年前,中国大陆与港澳地区及周边国家的很多民间贸易已经陆续开始使用人民币做一些小量结算,这些民间交易让很多境外居民手里陆续拥有了一些人民币的现金或存款沉淀,甚至有境外人民币资金“堰塞湖”的说法,因此,2009一年启动跨境贸易人民币结算试点,不仅是站在国家战略层面的一个决定,同时也是一个市场需求驱动的结果。


    发展:“政策红利+市场导向”加速推进

    过去十年来,人民币跨境业务取得了飞速发展。


    从2009年跨境贸易人民币结算试点以来,人民币跨境使用逐步扩大,已成为全球第五大支付货币。人民币也不断向对外贸易、投融资、储备货币方向迈进。


    央行公布的《2018年雷火电竞怎么样统计数据报告》显示,2018年,以人民币进行结算的跨境货物贸易、服务贸易及其他经常项目、对外直接投资、外商直接投资分别发生3.66万亿元、1.45万亿元、8048.1亿元、1.86万亿元。2018年跨境贸易人民币结算业务发生5.11万亿元,直接投资人民币结算业务发生2.66万亿元。


    王永东分析说,人民币跨境业务取得了如此迅猛的发展无外乎两方面的原因。


    一方面是政策红利的助推。最近十年来,为了稳步推进人民币国际化,完善人民币跨境使用政策,国家已连续多年推出一系列助推跨境贸易和投资使用人民币结算的支持政策。


    据悉,央行近年来不断优化各国央行间的货币合作框架,进一步完善离岸人民币的回流机制,不断完善离岸人民币市场流动性服务。这些政策红利的落地,对人民币国际化起到了极大的促进和推动作用。


    同时,随着中国资本市场的不断开放,境外投资者进入中国资本市场的途径越来越多。比如,通过允许境外雷火电竞怎么样机构直接以人民币投资境内资本市场、开展境外人民币贷款等方面,可以逐步完善离岸人民币的回流机制。


    另一方面是市场导向的刺激。人民币跨境结算的迅猛发展,归根结底在于其带来的贸易投资的便利化。对于跨境人民币结算的使用者(中国企业和境外企业)而言,只有能带来实实在在的好处,才是他们使用人民币结算的最大动力。


    对于中国“走出去”企业而言,跨境人民币结算可以有效规避外贸和国际投融资活动中的汇率波动风险,降低企业成本。


    对于境外贸易投资企业而言,跨境人民币结算又能带来哪些的便利和好处?


    “除了要看中国的企业‘走出去’是否使用人民币,我们同时也要关注国外企业对于人民币的接受程度。换句话说,国外企业进入中国、与中国做贸易的时候用不用人民币?这是从另外一个维度去考量人民币的国际化。” 王永东进一步分析说,事实上,根据她了解的情况,最近几年来,得益于政策红利的刺激,跨境人民币结算能为海外贸易投资企业降低融资成本、提高跨境资金的使用效率,同时扩大海内外投资者的投资渠道,提高投资回报,基于此,境外投资者也比较愿意使用人民币。


    过去几年来,渣打银行针对人民币国际化进程做过大量调研。他们发现一个有趣的现象——外资企业使用人民币的热情比中国企业要高很多。很多国外企业特别是一些与中国有着大量的、频繁的贸易投资往来的大型跨国企业,他们对于使用人民币的敏锐度非常高,有些企业很早就开始研究人民币结算带来的诸多好处及便利性。


    2015年IMF将人民币正式纳入SDR(特别提款权),“中国元素”也被陆续纳入国际雷火电竞怎么样指数。海外央行、海外投资者不得不考虑整体投资盘子的多元化配置,基于此,人民币资产在海外投资篮子里逐渐开始占据一席之地。


    同时,也是由于人民币纳入了SDR这个原因,海外投资者进入中国的债券市场、股票市场的积极性非常高,而且海外资金的流入量逐年递增。从这个角度看,再次佐证了人民币国际化是市场导致的必然结果。


    除了上述两方面原因之外,过去十年来,中外资雷火电竞怎么样机构在推动人民币国际化中肩负着重要使命,发挥了积极的作用。


    2009年8月,渣打中国获准成为第一家外资银行为中国试点企业担任贸易结算行及为海外参加行担任代理行作为人民币跨境服务的主要提供者,渣打银行在集团层面成立了人民币业务管理委员会,并且将推动人民币国际化纳入集团整体战略布局。


    以王永东所在的环球人民币应用策略部门为例,渣打将其放在业务条线这一前线部门的好处就是能随时跟踪整个市场的变化、政策的变化,同时根据市场变动作出反馈,及时进行资源调配、系统开发及新产品的研发,直接将研究成果转换为生产力。


    “每年,我们都会安排在不同国家进行人民币国际化主题的路演,其中就包括对人民币跨境结算在海外企业中的推广,以及人民币跨境结算的相关优惠政策在各国央行、雷火电竞怎么样监管部门的宣讲等。” 王永东表示,尽管人民币国际化取得了一些成绩,但面临的挑战与困难也不容忽视,今后,相关的政府部门、雷火电竞怎么样机构还需要不断宣讲人民币国际化带来的真真切切的好处,推广及宣讲工作还要继续加大推广的力度与深度。


    事实上,自2009年跨境人民币结算试点开始至今,渣打在推动这一业务领域取得了不俗成绩,从承销香港第一家跨国公司“点心债”、完成韩国第一单人民币跨境交易、推出第一支在新加坡交易所上市的人民币债券及完成第一笔“苏州-新加坡”及“天津-新加坡”人民币跨境贷、完成巴基斯坦第一笔人民币信用证的开立及获得当地央行正式批复担任当地人民币清算行……在诸多国家先行先试的“第一次”事例,佐证了渣打在离岸人民币市场“领导者”地位。得益于在中国所有外资行中取得的牌照相对全面,渣打银行在人民币业务领域的相对优势显而易见。


    新征程:“政府+市场+雷火电竞怎么样机构”合力推进


    “人民币国际化是大势所趋,我相信这条路会越走越宽,整个市场对人民币的认可度也会越来越高。” 王永东表示,以渣打为例,近几年在人民币国际化业务领域不断加大各项投入。


    2018年,渣打银行将“一带一路”与人民币国际化两个团队合并,即通过“一带一路”契机把人民币带出去,在“一带一路”相关沿线国家跟“一带一路”相关项目中越来越多地使用人民币,同时以人民币国际化助推“一带一路”建设。


    人民币国际化与“一带一路”相结合,二者互相推动、相辅相成,从投资和贸易的角度来看,人民币的国际化进程能达到“事半功倍”的效果。


    值得肯定的是,历经十年发展,政府机构、监管部门对人民币国际化的相关基础建设的搭建已初具规模,整体的清算、结算、融资、对冲机制、流动性管理等人民币国际化生态圈已初步形成。


    “我们呼吁,在整个推进人民币国际化的生态体系中,除了主要的监管部门(人民银行)之外,希望其他的监管部门也能积极参与并给予配合。这是因为很多相关政策出台以后,可能会涉及到其他监管部门的范围,各个相关职能部门之间的更好的沟通与协调,才能使相关政策出台后顺利落地,才能促进海外贸易投资者进一步使用人民币的意愿。” 谈及对下一步全面推进跨境人民币业务所需的相关政策及配套机制,王永东如是表示。


    未来,更加明确、可预期的政策环境及相关配套,更加注重预期引导和政策沟通,才能保障市场信心,支持人民币走向国际。


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